中信证券(600030)

【21世纪经济报道】中信证券研报指出，随着药品集采向生物类似药及更广泛生物制品延伸，价格压力正加速传导至上游供应链，倒逼国产耗材与设备厂商提升技术壁垒和规模化供应能力；

【澎湃新闻】中信证券研报测算，现房销售模式下，项目IRR(Internal Rate of Return，内部收益率)将从传统预售模式下的15.8%降至3.6%，土地市场短期内面临收缩压力。

【中国证券报·中证金牛座】中信证券研报认为，上半年全球主要铜矿企业产量下滑近5%，极端天气和关键辅料的潜在扰动或致下半年产量延续下滑态势。

【财联社】行业趋势方面，中信证券研报指出，字节跳动近期成立一级部门“AI数据与安全”，进一步提升数据在AI战略中的组织定位。

【每日经济新闻】（二）行业掘金 1、9月8日，中信证券研报称，OCS是不经电域、直接在光纤端口间建立物理光路的交换设备，主要应用于AI集群的Scale-up/out/across电交换场景，拥有低功耗、协议透明与拓扑可重构三重优势。

【东方财富研究中心】中信证券认为，CPO作为柜内高密度互联方案，将伴随新一代算力集群迭代打开增量，坚定看好光通信板块中长期景气度，优先布局高速光模块与光引擎龙头。

【蓝鲸财经】中信证券近期研报指出，行业整体动销同比降幅收窄，PPI回正叠加工业利润修复带动商务活动边际回暖，茅台批价企稳、渠道库存缓释，预计2026年二季度起酒企业绩有望转入“动销改善→报表修复”正向循环。

【21世纪经济报道】中信证券研报认为，7月底以来海外市场国债收益率普遍飙升（通胀预期抬升、主权信用担忧加剧、货币政策路径重新定价三大因素），短期利率上行仍将压制高估值、长久期权益资产。

【界面新闻】中信证券研报认为，7月底以来海外市场国债收益率普遍飙升（通胀预期抬升、主权信用担忧、货币政策路径重新定价三大因素），短期利率上行仍将压制高估值、长久期权益资产。

【数据宝】对于碳酸锂大跌，中信证券研报指出，上周锂价大幅下跌，主要系SMM碳酸锂库存统计口径及样本调整引发的周度库存大幅增加所致，并非行业基本面实质性恶化。

【中国证券报·中证金牛座】中信证券研报认为，上周锂价大幅下跌，主要系SMM碳酸锂库存统计口径及样本调整引发的周度库存数据大幅增加所致，并非行业基本面实质性恶化。

【中国证券报·中证金牛座】中信证券研报称，OCS（光电路交换机）是不经电域、直接在光纤端口间建立物理光路的交换设备，主要应用于AI集群的Scale-up/out/across电交换场景，拥有低功耗、协议透明与拓扑可重构三重优势。

【东方财富研究中心】中信证券：2026年三季度半导体设备产业链订单景气度会进一步提升 2026年三季度半导体设备产业链订单景气度会进一步提升，产业界对未来2至3年设备需求保持乐观；

【新华财经】·中信证券研报称，2026年8月美国新增非农就业人数大幅高于预期，休闲酒店和医疗保健行业贡献明显，地方政府教育岗位人数反弹。私人部门结构上，商品生产部门连续第6 个月增加就业，或反映了美国数据中心建设的需求。

【21世纪经济报道】中信证券研报指出，北美云服务商2026年Q1资本开支达1297.5亿美元，同比增长85.1%，显著高于市场预期，其中AI数据中心基础设施为最主要投向，直接拉动高速光模块、CPO及配套测试设备需求；当前1.

【上海证券报】中信证券（香港）研报认为，受持续的AI资本开支、不断上升的AI采用率和货币化支持的影响，预计2027—2028年存储需求增长将超过供应增长。尽管存储ASP（平均销售价格）上涨幅度可能放缓，但大幅下跌的可能性极低。

【新华财经】中信证券研报也指出，当前一级、二级市场半导体高估值建立在乐观成长假设之上，一旦算力需求增速低于机构基准预测，高估值标的会面临业绩与估值双杀的调整压力；

【中国证券报·中证金牛座】展望2026年下半年，中信证券持续看好电子板块行情。其研报认为，国内半导体设备、国产算力上行拐点明确，全球AI趋势下的电源相关、PCB、存储景气持续强劲，同时AI产业链行情开始发散，如消费电子光学、玻璃基板等供应链…

【第一财经】②中信证券：房地产行业会走一条去制造业的发展道路 中信证券研报认为，和一些观点恰恰相反，中信证券认为房地产行业恰恰会走一条去制造业的发展道路，即追求个性化交付和精品化开发。

【大河财立方】【大河财立方消息】9月6日，中信证券发布研报称，市场目前还是以震荡为主，不用恐慌海外利率的问题，也不要因为市场对利率的反应比想象中更强就过度激进。

【中国经营网】中信证券研报指出，2026年以来，居民跨境配置意愿持续升温，叠加公募机构在产品端主动加码布局，推动QDII市场发展。在供给端，QDII数量与规模双升，产品类型日益完善；多家机构今年推出首只QDII产品，布局全球配置赛道；

【21世纪经济报道】中信证券研报称，白酒行业基本面在底部逐渐企稳，并呈现出批价在控货下企稳、动销在低基数下边际修复、库存开始去化等特点，8月以来伴随升学宴等消费场景升温，白酒动销环比出现一定改善，预计渠道对今年中秋旺季动销的悲观预期或有所改…

【中国证券报·中证金牛座】中信证券研报认为，字节AI剧产业链正由模型能力突破迈向内容生产与商业化兑现。

【中国证券报】券商研报 中信证券研报称，展望9月，新模型迭代、海外大模型IPO进展及半导体扩产仍是科技板块最重要的叙事催化。与此同时，9月3日Cybercab发布会也有望重拾市场对于物理AI的关注。

【澎湃新闻】中信证券研报称，2026年半年报显示，A股盈利周期进入加速修复阶段，但“盈利改善”本身正在失去稀缺性，景气扩散的广度、盈利修复的质量以及市场定价的充分程度，正成为下一阶段资产选择的关键。

【第一财经】中信证券研报称，2026年半年报显示，A股盈利周期进入加速修复阶段，但“盈利改善”本身正在失去稀缺性，景气扩散的广度、盈利修复的质量以及市场定价的充分程度，正成为下一阶段资产选择的关键。

【大河财立方】【大河财立方消息】9月3日，中信证券研报指出，美国7月CPI环比增速录得0.1%，核心CPI环比为0.2%，均符合市场预期。

【中新经纬】展望9月，中信证券研报称，资金面或仍是影响市场行情的重要变量，伴随着部分一级待发行项目或陆续推进，市场期待增量资金，包括保险资金放开商业不动产REITs投资范围，指数基金、公募FOF和二级债基等公募基金资金入场、长期资金入市等。

【南方财经网】南方财经9月2日电，中信证券研报称，7月底以来，海外发达市场国债收益率普遍飙升，主要可归纳为三大因素：通胀预期抬升；主权信用担忧升温；市场对发达市场央行货币政策路径的重新定价。

【上海证券报·中国证券网】中信证券：AI液冷、测试设备、算力新技术、消费电子新品的主题热情有望升温 中信证券近日发布研报称，上周市场在高位分化整固后止跌回升，风格出现再度切换。

【ETF风向标】中信证券研报认为，上周市场在高位分化整固后止跌回升，风格出现再度切换。此前转弱的大盘蓝筹重新走强，低位小盘补涨接棒。此前独立领涨的通信上周回吐最重，农林牧渔、煤炭、非银金融领涨。

【东方财富研究中心】中信证券表示，本次扩容不仅是对老龄化社会用药和疾病谱变化的主动响应，更在宏观层面优化了我国医药资源的配置结构，巩固了基本药物制度的基石作用。

【证券日报】中信证券在近期研报中指出，公司业务结构转型迎来重要节点，商管业务营收占比持续走高，传统开发业务存量去化有序推进，资产结构持续优化，盈利能力改善。

【人民网】中信证券研报分析，向后看，近月来全球主要经济体制造业PMI整体表现较好，外需支撑有望延续。国内方面，后续专项债和超长期特别国债发行使用进度有望提速，叠加发改委联合多部门部署做好稳投资工作、系统推进“六张网”规划建设，财政货币协同政…

【华夏时报】消息面上，中信证券研报称，白酒行业基本面在底部逐渐企稳，并呈现出批价在控货下企稳、动销在低基数下边际修复、库存开始去化等特点，8月以来伴随升学宴等消费场景升温，白酒动销环比出现一定改善，预计渠道对今年中秋旺季动销预期的悲观情绪或…

【中国证券报·中证金牛座】中信证券研报表示，8月28日，国家发改委、交通运输部出台《物流网建设实施方案》，以降本增效为首要政策目标，明确推动“十五五”时期社会物流总费用与国内生产总值的比率降至13.1%，较“十四五”末降低0.8个百分点。

【中国证券报·中证金牛座】中信证券研报表示，上周市场在高位分化整固后止跌回升，风格再度切换。上证指数收涨1.20%，此前转弱的大盘蓝筹重新走强，低位小盘补涨接棒。创业板指跌3.42%领跌全场；科创50仅微涨0.52%；

【中国证券报】券商研报 中信证券研报称，AI算力需求的快速增长，使光模块成为算力基础设施中需求增速较快、技术迭代方向较明确的环节之一。

【海报新闻】对于光伏行业后市走向，中信证券在研报中指出，当前光伏行业需求已基本触底，2026年下半年起国内外装机需求有望逐季改善。