券商研报在这里是事件：只记录「哪家机构在哪天发了一篇什么主题的研报」，不含它的评级与目标价， 也不代表解牛观点。
【中信证券： 】财联社9月19日电，中信证券研报称，9月17-18日，华为召开全联接大会，17日下午召开AIDC基础设施峰会，围绕源网荷储AIDC进一步发布新一代能源及热管理产品，包括泰山UPS、恒山集中式直流UPS、最高密电力模块5.
【东方财富研究中心】中信证券此前研报指出，短期来看，高端AI芯片、HBM、先进封装及高速互联等关键环节仍存在供给瓶颈；长期来看，随着大模型由训练向推理延伸、AI应用场景持续拓展，算力需求仍有较大增长空间，本轮AI算力周期供需两端均具备支撑，…
【中国银河证券： 】中国银河证券研报表示，算力网建设与AI需求共振，全面提振光纤需求。无论是算力网骨干层的扩容，还是数据中心内部光互连架构的升级，都在为光纤产业打开较大增量空间。供需格局持续紧张，光纤产业迎来高景气周期。
①算力网建设提升光纤需求，分析师看好其中长期景气度具备较强确定性； ②全球领先的光连接、宽带与无线解决方案企业，上半年业绩同比大幅增长，新产品和供应链全面布局。
【证券日报】国金证券在研报中表示，台积电8月份营收再创新高，看好AI覆铜板（CCL）/PCB及核心算力硬件、半导体设备及苹果产业链。
的超额补库需求，以及供给偏紧等多重因素共同作用的结果。”华安证券金属新材料首席分析师许勇其表示。国金证券研报预计，2026至2028年国内钨供给分别为5.0万、5.0万和5.2万金属吨，而同期需求分别为8.17万、8.77万和9.
【 】9月15日， 。基于全国产算力打造的星火X2.5大模型，搭载ACodeHarness智能体内核，AStudio能够直接完成文档、网页、代码、研报等任务，并对结果进行验证。
【东方财富研究中心】国海证券：“涨价链”依然是有较强业绩支撑的高胜率方向 结合英伟达业绩会指引及产业链跟踪情况，AI算力建设对于电子制造资源的挤占效应仍在持续扩大，晶圆代工、存储、PCB、被动元件、模拟芯片等多个环节的景气度持续走高，近期M…
【浙商证券： 】浙商证券研报认为，AI算力重塑PCB需求结构，高阶产品成长确定性增强。全球PCB行业重回成长通道，高频高速PCB显著跑赢行业。AI服务器由单机向机柜级系统演进，叠加交换机向800G/1.6T升级、光模块向800G/1.
【财联社】在英伟达方面，Piper Sandler认为，公司仍是AI算力领域的市场领导者，并在产品创新和开发速度方面保持优势。该机构给予英伟达300美元目标价，对应较研报发布前收盘价约34%的上涨空间。
【中信建投： 】中信建投研报指出，2026上半年测试仪器、光模块、GPU/ASIC板块持续表现较好，反映AI算力需求旺盛。2026Q2线缆板块归母净利润同比增长205%，光纤光缆景气度持续提升。
【21世纪经济报道】东吴证券研报指出，2026年通信设备行业正由AI算力基建需求驱动，进入高速增长期，光通信测试设备龙头联讯仪器2026年上半年归母净利润预计同比增长超800%，其2025年Q4新增订单达5.
【 】财联社9月9日电，燃气轮机概念盘中震荡反弹，应流股份涨停，万泽股份、航宇科技、杰瑞股份、隆达股份、联德股份涨幅靠前。消息面上，中信建投研报称，2026Q2全球燃机订单约38GW，创单季度历史新高，美国贡献接近一半；
【中信建投： 】财联社9月9日电，中信建投研报指出，9月3日，OpenAI发布新一代旗舰模型GPT-6 Astra，进一步强化复杂推理、代码生成、网页浏览、计算机操作及Agent自主执行能力，并支持文档、表格、PPT等复杂工作流，API上下…
【中信建投： 】中信建投研报称，2026Q2全球燃机订单约38GW，创单季度历史新高，美国贡献接近一半；上半年美国进入建设阶段的燃气发电项目容量同比增长76%至52GW，其中16.9GW计划直接为数据中心供电；
【东方财富研究中心】中信证券认为，CPO作为柜内高密度互联方案，将伴随新一代算力集群迭代打开增量，坚定看好光通信板块中长期景气度，优先布局高速光模块与光引擎龙头。
【21世纪经济报道】此外，高盛研报首次覆盖中际旭创H股，对中际旭创2026及2027年的净利润预测较市场普遍预期分别高25%和42%。 一、光模块需求从服务器数量驱动转向架构升级驱动 光模块是数据中心互联的核心器件，负责光电信号转换。
【华泰证券： 】财联社9月8日电，华泰证券研报称，9月2日—3日华泰证券组织了2026年秋季策略会，会上围绕AI算力基础设施的各个细分方向展开交流。
【中信建投： 】中信建投证券研报认为，随着海外云厂商持续加大AI基础设施投入，算力需求仍处于快速增长阶段，资本开支正加速向芯片、光模块、交换机及PCB等环节传导。 ，建议关注业绩兑现能力较强、份额持续提升的核心环节及龙头公司。
【中信建投： 】中信建投研报指出，9月3日，OpenAI发布新一代旗舰模型GPT-6Astra，进一步强化复杂推理、代码生成、网页浏览、计算机操作及Agent自主执行能力，并支持文档、表格、PPT等复杂工作流，API上下文窗口约105万To…
【中信建投： 】财联社9月7日电，中信建投发布研报称，AI芯片电感升级三大方向：随着算力升级、功率增长，电感用量大幅增加，数量提升面临与PCB板可用面积之间矛盾、供电效率下降问题等，因此AI芯片电感有三大升级方向：1、单相电感走向多相电感，…
【方正证券： 】财联社9月7日电，方正证券研报指出，中集集团集装箱基本盘稳固，海洋工程+AI数据中心微模块双轮驱动。考虑到公司传统业务稳健，数据中心模块化等新兴业务正处于拓展期，有望形成新的弹性贡献，首次覆盖，给予"推荐"评级。
【新华财经】·中信证券研报称，2026年8月美国新增非农就业人数大幅高于预期，休闲酒店和医疗保健行业贡献明显，地方政府教育岗位人数反弹。私人部门结构上，商品生产部门连续第6 个月增加就业，或反映了美国数据中心建设的需求。
【21世纪经济报道】中信证券研报指出，北美云服务商2026年Q1资本开支达1297.5亿美元，同比增长85.1%，显著高于市场预期，其中AI数据中心基础设施为最主要投向，直接拉动高速光模块、CPO及配套测试设备需求；当前1.
【新华财经】中信证券研报也指出，当前一级、二级市场半导体高估值建立在乐观成长假设之上，一旦算力需求增速低于机构基准预测，高估值标的会面临业绩与估值双杀的调整压力；
【中国证券报·中证金牛座】展望2026年下半年，中信证券持续看好电子板块行情。其研报认为，国内半导体设备、国产算力上行拐点明确，全球AI趋势下的电源相关、PCB、存储景气持续强劲，同时AI产业链行情开始发散，如消费电子光学、玻璃基板等供应链…
【中信证券： 】中信证券研报称，2026年8月美国新增非农就业人数大幅高于预期，休闲酒店和医疗保健行业贡献明显，地方政府教育岗位人数反弹。私人部门结构上，商品生产部门连续第6个月增加就业，或反映了美国数据中心建设的需求。
【光大证券： 】光大证券发布研报称，随着算力芯片向大尺寸、高集成方向演进，传统有机封装基板的性能已逐步逼近物理极限。相比有机材料，玻璃基板具备超低翘曲度以及更优的热稳定性与机械稳定性，可支持更大的封装尺寸，并使布线设计规则获得约一个数量级(…
【界面新闻】中银证券等多家研报称，英维克以业内稀缺的端到端、全链条液冷解决方案平台优势，成功卡位全球AI算力核心供应链，已深度绑定全球AI巨头英特尔、英伟达、谷歌等。
①2026年上半年上市险企盈利显著提升，分析师看好承保盈利具备护城河优势的中国财险； ②公司传统软件主业经营恢复向好，算力业务从技术验证走向实际落地。
【中国证券报】券商研报 中信证券研报称，展望9月，新模型迭代、海外大模型IPO进展及半导体扩产仍是科技板块最重要的叙事催化。与此同时，9月3日Cybercab发布会也有望重拾市场对于物理AI的关注。
【 】财联社9月3日电，液冷服务器概念反复走强，金富科技10天4板，此前集泰股份4连板，金帝股份4天3板，思泉新材、鸿富瀚涨超10%，雪人股份、川润股份、申菱环境、飞龙股份等涨幅靠前。
【中金： 】中金公司研报称， ，建议重点关注光模块VC、液冷Cage及共封装交换机液冷机会。随着光模块速率升级，单模块功耗不断提升，传统风冷逐步接近散热边界，VC均热板、液冷cage等高效散热方案渗透率有望加速提升，行业同时受益于光通信需求…
【中金： 】中金公司发布9月行业配置研报称，把握景气线索下的结构性机会：科技成长后市或呈现分化走势，需要精挑细选：AI基础设施相关环节，如光通信、PCB等环节，高景气状态在今年确定性仍较强，超跌后有望出现反弹。
【中信建投： 】中信建投研报称， ，防御底仓：红利、高股息等低波动资产，对抗滞胀的黄金；结构性进攻：A股资源品和盈利确定性较强的硬科技；美股侧重点由拥挤的硬件瓶颈品种转向云厂商、软件应用、算力龙头和半导体设备。
【高盛： 】财联社9月2日电，高盛最新研报指出，随着Communacopia + Technology Conference（高盛通信与技术大会）召开，半导体行业五大核心议题将集中在AI算力、晶圆制造设备（WFE）、存储、模拟芯片和EDA软…
【澎湃新闻】9月均衡配置，重视机构低配品种 中信证券研报称，8月下半月，公募REITs二级市场迎来了持续的反弹行情，其中前期跌幅较深的产业园区和仓储物流板块呈现较大弹性，同时市场认可度相对较高的消费基础设施和数据中心板块同样录得一定涨幅。
【中国证券报·中证金牛座】国海证券研报表示，结合英伟达业绩会指引及产业链跟踪，AI算力建设对于电子制造资源的挤占效应仍在蔓延中，晶圆代工、存储、PCB、被动元件、模拟芯片等多个环节的景气度持续走高，近期MLCC、PCB环节的价格再度大幅上调…
【中信证券： 】中信证券研报称，8月下半月，公募REITs二级市场迎来了持续的反弹行情，其中前期跌幅较深的产业园区和仓储物流板块呈现较大弹性，同时市场认可度相对较高的消费基础设施和数据中心板块同样录得一定涨幅。
【中信建投： 】中信建投研报称，展望9月，市场仍处存量博弈、结构性行情占优的环境，配置上：建议一方面保留AI算力、有色、创新药及部分出海制造等景气持续验证方向；