算力

【澎湃新闻】9月均衡配置，重视机构低配品种 中信证券研报称，8月下半月，公募REITs二级市场迎来了持续的反弹行情，其中前期跌幅较深的产业园区和仓储物流板块呈现较大弹性，同时市场认可度相对较高的消费基础设施和数据中心板块同样录得一定涨幅。

【中国证券报·中证金牛座】国海证券研报表示，结合英伟达业绩会指引及产业链跟踪，AI算力建设对于电子制造资源的挤占效应仍在蔓延中，晶圆代工、存储、PCB、被动元件、模拟芯片等多个环节的景气度持续走高，近期MLCC、PCB环节的价格再度大幅上调…

【中信证券： 】中信证券研报称，8月下半月，公募REITs二级市场迎来了持续的反弹行情，其中前期跌幅较深的产业园区和仓储物流板块呈现较大弹性，同时市场认可度相对较高的消费基础设施和数据中心板块同样录得一定涨幅。

【中信建投： 】中信建投研报称，展望9月，市场仍处存量博弈、结构性行情占优的环境，配置上：建议一方面保留AI算力、有色、创新药及部分出海制造等景气持续验证方向；

【华泰证券： 】华泰证券研报称，算力租赁板块延续高景气，选取20家算力租赁相关公司作为样本，研究样本2026年上半年营业收入中位数同比增速达到40.

【上海证券报·中国证券网】中信证券：AI液冷、测试设备、算力新技术、消费电子新品的主题热情有望升温 中信证券近日发布研报称，上周市场在高位分化整固后止跌回升，风格出现再度切换。

【中信证券： 】中信证券研报称，上周市场在高位分化整固后止跌回升，风格出现再度切换。上证指数收涨1.20%，此前转弱的大盘蓝筹重新走强，低位小盘补涨接棒。创业板指跌3.42%领跌全场，科创50仅微涨0.

【中国证券报】券商研报 中信证券研报称，AI算力需求的快速增长，使光模块成为算力基础设施中需求增速较快、技术迭代方向较明确的环节之一。

【东方证券： 】财联社8月31日电，东方证券发布研报称，固态变压器成为下一代数据中心供电终极解决方案，SST市场增长空间广阔。数据中心功耗密度提升对供配电技术提出新需求，SST固态变压器有望成为外部供配电技术“终极路线”。

【东方财富研究中心】此外英伟达二季度财报全面超预期，单季营收962亿美元，同比增长106%；数据中心收入890亿美元，同比增长117%；净利润超539亿美元，同比增长118%；智谱GLM-5.

【 】财联社8月31日电，午后超节点概念异动拉升，星网锐捷7天4板，此前艾华集团涨停，浪潮信息、紫光股份、锐捷网络、智微智能、共进股份跟涨。

【中国证券报·中证金牛座】中信证券研报认为，在AI算力旺盛需求的推动下，光模块终端持续放量、速率升级推动相关模拟芯片料号需求快速增长，海内外头部厂商指引积极，测算2026年全球光模块模拟芯片需求超100亿元，目前全球格局以海外龙头为主导，国…

【第一财经】④中信证券：2026年以来国内龙头模拟公司光模块相关业务快速放量带动业绩快速增长 中信证券研报表示，在AI算力旺盛需求推动下，光模块终端持续放量、速率升级推动相关模拟芯片需求快速增长、价值量持续提升，目前全球格局以海外龙头为主导…

【中信证券： 】财联社8月30日电，中信证券研报指出，2022年后A股“结构性快速轮动”是常态，极高轮动速度持续时间一般在1~2个月，高速轮动背后的共性是盈利上修的广度不足，可持续的主线稀缺。

【21世纪经济报道】二、机构关注个股一览 参考研报来源： 国信证券－《互联网行业：ASIC芯片崛起，云厂、芯片设计及光互连投资机遇》－2026年6月24日 华泰证券－《科技行业：谷歌加速探索"后GPU"时代算力体系－动态点评》－2026年8…

【华泰证券： 】华泰证券研报称，2026年上半年国内算力资本开支主体和口径虽不尽相同，但投资方向正在收敛于AI基础设施。CSP加快补充训练和推理供给，运营商以算力网和AIDC为抓手重构投资结构，工程建设则从设备扩展至园区与能源配套。

【华夏时报网】中信证券研报分析认为，半导体板块相关上市公司二季度业绩整体符合预期，产品仍处涨价上行周期，AI驱动数据中心营收占比持续提升。 柏文喜表示，AI驱动半导体超级周期，持续性至少到2027年。

【东方财富Choice数据】中信证券：千亿项目全链条落地，国产算力产业链迎来明确增长机遇 中信证券研报称，内蒙古算力枢纽千亿项目集中落地，覆盖算力装备、算力中心、词元工厂等全链条环节，叠加2030年200万P算力远期规划与算力产业自主可控趋…

【中信证券： 】中信证券研报称，内蒙古算力枢纽千亿项目集中落地，覆盖算力装备、算力中心、词元工厂等全链条环节，叠加2030年200万P算力远期规划与算力产业自主可控趋势，国产算力产业链迎来明确增长机遇。

【华西证券： 】华西证券研报表示，预计新一代通信算力网络将包含6G无线通信和千兆光网、算力互联基础设施、低轨卫星星座、工业专网与物联网感知等主题展开，核心包括高速光模块及光器件、射频器件、光芯片与互联芯片、卫星通信载荷、以及工业以太等核心设…

【中国证券报·中证金牛座】二级市场方面，受益于全球AI算力爆发、消费电子复苏与新能源汽车智能化升级，今年以来，东山精密股价涨幅近130%。 中国银河证券研报认为，AI PCB、光模块、精密制造组件等有望带动东山精密高增长。

【中国证券报】中信证券研报称，AI人工智能高速发展驱动光模块技术更新迭代，光芯片速率升级、硅光集成与CPO架构等新技术共同驱动光模块测试设备迭代升级，叠加AI算力基础设施快速扩张，驱动光模块测试设备“量价齐升”。目前国际厂商仍然在1.

【北京商报】中信证券发布研报称，科技股近期的调整不能简单归因于美国长债利率高企，调整的背后是AI相关股票的远期定价问题，有三个关键叙事变量：商业化的速率和空间是否跟得上市场预期；算力优势是不是带来份额和定价权优势；

【法兴银行： 】财联社8月25日电，法国兴业银行发布研报称，AI投资、跨市场套利与美国关税政策正改写铜价定价逻辑。2025年2月至2026年8月，COMEX铜和LME铜分别上涨52%和58%，仅次于黄金、白银及石油产品，成为同期表现最强的大…

【财联社】巨头AI资本开支可观兆易创新涨近5% 截至收盘，澜起科技(06809.HK)涨4.96%，兆易创新(03986.HK)涨4.93%。 消息方面，高盛在最新研报中指出，全球AI热潮正驱动国内新一轮半导体投资。

【东方财富研究中心】随着英伟达Blackwell、Rubin新一代AI平台原生搭载液冷架构，国内云厂商、IDC运营商大规模新建智算中心，液冷订单正从零散试点向批量部署切换。

【培育钻石概念异动拉升 黄河旋风涨停】财联社8月25日电，午后培育钻石概念异动拉升，黄河旋风涨停，惠丰钻石、四方达、国机精工、夜光明、力量钻石跟涨。

【 】财联社8月25日电，液冷服务器概念盘中异动拉升，康盛股份直线涨停，英维克、佳力图、高澜股份、申菱环境、新锦动力、大元泵业跟涨。

【中金： 】中金公司研报表示，截至8月14日，SW通信指数、通信设备板块点数较年初分别上涨36.3%、44.9%，大幅跑赢大盘。上半年海外算力链与产业链涨价行情贯穿，全球CSP资本开支上调、Token需求爆发、1.

【花旗： 】财联社8月24日电，花旗发布研报称，将中兴通讯目标价由25.4港元上调至25.9港元，维持“中性”评级。该行因应收入组合转向低利润率产品，下调2026及2027年纯利预测19.4%及14.

【财联社】财联社8月24日讯 以下为各家机构对港股的最新评级和目标价： 华泰证券：维持阿里巴巴-SW买入评级目标价177.2港元 华泰证券就阿里巴巴-SW(09988.

【澎湃新闻】中信证券研报称，科技股近期调整不能简单归因于美国长债利率高企，背后应是AI相关股票的远期定价问题。有三个关键叙事变量可以关注：第一，商业化的速率和空间是否跟得上市场预期；第二，算力优势是不是带来份额和定价权优势；

【东方财富研究中心】中信证券：算电协同投资迎来加速成长阶段 中国的能源体系可为国产算力提供广阔的可扩容空间，不受电网排队并网约束，每单位CAPEX可更高效地转化为实际算力。

【超大规模智算集群互连进展： 】近日，英伟达NVIDIA AI Infrastructure官方社媒账号宣布，Spectrum-X Ethernet Photonics（以太网硅光交换机）已全面量产，为AI工厂提供下一代Scale-Out（…

【中信证券： 】中信证券研报认为，AI算力需求增长与先进封装演进持续推升芯片功耗和热流密度，推动TIM向高导热、低热阻和高可靠性升级。AI服务器与新能源汽车将成为主要增量来源，预计全球TIM市场规模将由2025年的96.

【第一财经】①中信证券：光模块加速放量，模拟芯片龙头业绩高增 中信证券研报指出，在AI算力旺盛需求推动下，光模块终端持续放量、速率升级推动相关模拟芯片料号需求快速增长，海内外头部厂商光模块相关业务指引积极，如全球模拟龙头ADI预计OCS 2…

【中信证券： 】财联社8月24日电，中信证券研报指出，在AI算力旺盛需求推动下，光模块终端持续放量、速率升级推动相关模拟芯片料号需求快速增长，海内外头部厂商光模块相关业务指引积极，如全球模拟龙头ADI预计OCS 2026-27年保持翻倍增长…

【中信证券： 】中信证券研报指出，科技股近期的调整不能简单归因于美国长债利率高企，调整的背后是AI相关股票的远期定价问题，有三个关键叙事变量：1）商业化的速率和空间是否跟得上市场预期；2）算力优势是不是带来份额和定价权优势；