证券代码：603906 证券简称：龙蟠科技 公告编号：2026-170 江苏龙蟠科技集团股份有限公司 关于日常经营重大合同相关事项的监管工作函的 回复公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 特别风险提示： 1、行业供需及产品价格波动的风险。公司所处磷酸铁锂正极材料行业竞争 格局较为激烈，行业正进入产能密集扩产、集中释放阶段，市场供需关系易受宏 观经济、产业政策、下游新能源汽车及储能等领域景气度变化等多重因素影响， 若下游需求增长不及产能释放节奏，将导致行业整体开工率分化、产品价格承压。 此外，碳酸锂、磷酸铁等主要原材料的价格本身具有较大波动性，价格涨跌将直 接影响产品销售价格及利润水平。请投资者充分关注行业周期波动带来的经营风 险。 2、客户实际需求波动的风险。公司产品销售与下游客户的生产排产及采购 需求密切相关，客户需求可能受其自身产能建设、订单情况、终端市场景气度等 因素影响。公司已签署的长期供货合同实际履行数量仍取决于客户自身需求及产 品技术验证结果影响。截至本回复披露日，公司与楚能新能源、亿纬锂能（马来 西亚）及欣旺达（泰国）签署的长期供货合同履行进展较时间进度暂不及预期。 若客户需求不及预期或发生调整，或产品验证进度不及预期，客户可能调整、延 后甚至缩减需求，可能导致公司长期供货合同进展不及预期。 3、产能建设进度不及预期的风险。公司在建产能的推进受项目建设周期、 资金投入、设备安装调试、监管审批要求及外部环境等多方面因素影响，产能建 设进度及投产爬产节奏存在一定的不确定性。新增产能从开工建设至投产，需经 历设备安装、产线调试、产品验证、爬产达产等环节，任一环节出现延迟均可能 影响产线按计划形成有效产能。公司当前已形成产能 37.25 万吨（不含拟出售的 印度尼西亚二期工厂产能），在建产能 43.50 万吨。若产能建设或释放不及预期，可能影响公司对相关订单的交付能力，进而带来合同履约风险。 4、后续履约进展不及预期的风险。公司签署的长期供货合同的实际履行受市场环境、客户需求、产能释放等多种因素影响，后续履约进展存在一定的不确定性。若履约进展不及预期，将对公司的营业收入及盈利水平带来一定影响。 5、境外产能短期存在供给压力。境外受复杂的外部环境（包括当地基础设施配套、属地化运营条件、海外贸易政策等）及新产线设备磨合、调试爬坡等阶段性因素影响，2026 年或存在一定缺口，短期内可能面临部分客户需求与供给衔接压力。公司将统筹境内外产能资源、加快推进产能建设。敬请投资者充分关注相关风险，理性投资。 江苏龙蟠科技集团股份有限公司（以下简称“龙蟠科技”或“公司”）于 2026年 10 月 14 日收到上海证券交易所下发的《上海证券交易所关于江苏龙蟠科技集团股份有限公司日常经营重大合同相关事项的监管工作函》（上证公函〔2026〕1609 号）（以下简称“《监管工作函》”）。根据《监管工作函》的要求，公司对有关问题逐项落实，现就有关事项回复如下： 近日，公司披露关于签署日常经营重大合同的公告称，公司二级控股子公司南京锂源纳米科技有限公司（以下简称南京锂源）与浙江吉曜通行能源科技有限公司（以下简称吉曜通行）签署了《战略合作框架协议》（以下简称协议）。协议约定，由南京锂源及其关联生产方自 2026 年至 2030 年期间合计向吉曜通行销售 37.86 万吨至 56.78 万吨磷酸铁锂正极材料，具体销售量根据订单确定，具体单价由双方根据协议条款逐月确定。如按预计数量及市场价格估算，本协议金额重大，且合作期限较长、后续履行存在不确定性。此外，公告披露前两个交易日，公司股价连续涨停并触发涨幅异动。鉴于上述情况，根据本所《股票上市规则》第 13.1.1 条的规定，对你公司提出如下监管要求。 一、请公司结合磷酸铁锂当前价格水平、供需情况等行业竞争格局、新能源电池技术路线迭代情况、上述客户业务开展情况、公司自身产能规划建设情况等， 审慎评估本合同的可实现性。如存在尚未披露的不确定性事项，应当充分提示风险，后续还应结合合同实际履行情况，及时披露有关进展，明确市场预期，不得利用信息披露配合股价炒作。 （一）结合磷酸铁锂当前价格水平、供需情况等行业竞争格局、新能源电池技术路线迭代情况、上述客户业务开展情况、公司自身产能规划建设情况等，审慎评估本合同的可实现性 1、磷酸铁锂行业竞争格局 （1）磷酸铁锂当前价格水平 价格方面，近一年以来磷酸铁锂价格呈现“先升后降”趋势。受上游碳酸锂、硫酸亚铁等原材料价格普涨及下游需求高增的双重驱动，磷酸铁锂价格自 2025年下半年至今，呈先升后降的趋势。2026 年下半年以来，受碳酸锂价格回调等影响，磷酸铁锂价格随成本端联动回落。根据 SMM 数据，磷酸铁锂（粉体压实密 度≥2.50g/cm3）5 月月度均价约 6.35 万元/吨，10 月约为 4.55 万元/吨，跌幅约 28%。公司本次签署的长期供货合同采用“原料成本+加工费”逐月定价的模式，销售价格与成本端同步联动；同时碳酸锂价格回落有利于缓解下游电池客户成本压力，增强其采购意愿与履约能力。 （2）磷酸铁锂供需情况 受下游新能源汽车单车带电量提升以及储能装机加速双重因素带动，动力电池和储能电池均保持较高增速。磷酸铁锂正极材料作为当前应用最为广泛的正极材料，需求持续提升。根据 SMM 数据，2026 年上半年，在上游需求带动下，中国磷酸铁锂正极材料总产量为 262.9 万吨，同比增长约 67%。头部企业目前均已达到满产状态。 产能方面，市场呈现“名义产能充足，高端产能紧缺”的格局。根据 SMM 数据，截至 2026 年 6 月末，中国磷酸铁锂正极材料总产能已达到约 800 万吨/年。 但产能统计中包含相当比例的无效产能，这部分产能因环保不达标、产线老旧、技术无法突破等原因，长期无法正常开工，实际有效产能远低于名义产能。行业当前有效的高端产能处于较为紧缺的状态，根据富宝锂电分析师的分析，2026 年高端四代及以上高压实磷酸铁锂（压实密度≥2.6g/cm3）全年需求约 169 万吨，但稳定量产供货仅 120-135 万吨，存在刚性缺口。随着动力快充和储能大电芯渗透率提升，高性能铁锂需求将持续提升。 需求端来看，根据 SMM 统计，2026 年上半年，中国磷酸铁锂电芯1总产量 约为 1,031GWh，同比增加 77%，增长动力主要来源于储能、商用车及海外动力。从技术路线来看，固态电池、钠离子电池等新技术路线短期内以差异化场景应用为主，磷酸铁锂凭借安全性、成本与循环寿命方面的综合优势，仍为动力电池与储能电池的主导路线。 2、新能源电池技术路线迭代情况 截至目前，形成规模化商业应用的锂电池正极材料主要包括磷酸铁锂正极材料、三元材料、钴酸锂和锰酸锂。其中，磷酸铁锂正极材料具有稳定性好、安全性高、循环性能优良、生产成本较低等特点，在新能源汽车动力锂电池和储能等领域均有广泛应用，是当前应用最为广泛的锂离子正极材料，当前正不断朝着更高能量密度、更高充电倍率方面发展。近年来以固态电池和钠离子电池为代表的新技术逐步得到发展，但距离成熟商业化仍有较长的发展空间。 ①固态电池 1 电芯系电化学原材料经加工封装后形成的核心储能单元，单位电芯所对应的正极材料单耗相对稳定，因此通过电芯的产量及趋势，可以合理推测正极材料的需求。 按照电解质划分主要包括氧化物、硫化物、聚合物三种路线。不同的固态电解质需要不同的正极材料进行适配优化，理论上现有主流正极材料磷酸铁锂、三元材料也可用于固态电池，富锂锰基、高电压镍锰酸锂和磷酸锰铁锂等新型正极材料在固态电池领域也具备良好的应用前景。《新型电池产业发展“十五五”规划》提出，到 2030 年我国全固态电池要初步实现规模化应用，同时，要构建以锂电池为主，钠电池、液流电池等协同发展的新型电池产品供给体系。当前各电池企业固态电池商业化情况大多处于中试阶段，宁德时代规划 2027 年启动小批量生产，比亚迪预计 2027 年前后实现千台级示范装车，国轩高科已建成中试线。 就产业化而言，固态电池短期内大规模产业化仍存在着较多制约因素，上游材料目前还处于送样认证阶段、中游生产设备多处于开发阶段，产业链配套尚不完善，预计规模化商用还存在一定的验证周期。从应用需求端来看，在商业化初期，固态电池因成本等因素制约，预计使用场景将以高端场景为主，如机器人、低空飞行器、高端消费电子与特种设备等。在上述背景下，磷酸铁锂正极材料一方面可针对固态电解质进行针对性适配，满足固态电池需求，另一方面也可凭借成熟的产业链，在对成本敏感的乘用车、商用车和大规模储能领域等液态电池应用场景下占据主导地位。综合来看，预计短期内固态电池对磷酸铁锂电池的替代程度较小。 ②钠离子电池 钠离子电池是锂离子电池的重要技术补充路线，钠离子正极材料主要采用含钠化合物，其主要优势在于理论上更好的温度适应性范围、更低的理论成本和相对较高的安全性，但其理论能量密度较锂离子电池更低，因而与磷酸铁锂正极材料形成差异化竞争。同时，钠离子电池目前的产业链尚未成熟，在负极材料、电解液、隔膜等方