股票代码：688655 股票简称：迅捷兴 深圳市迅捷兴科技股份有限公司 Shenzhen Xunjiexing Technology Corp. Ltd. （深圳市宝安区沙井街道沙头社区沙井南环路 446 号星展广场 1 栋 A 座 24 楼） 2026 年度以简易程序向特定对象发行 A 股股票 募集说明书 （注册稿） 保荐人（主承销商） （中国（上海）自由贸易试验区浦明路 8 号） 二〇二六年九月 声明 本公司及全体董事、董事会审计委员会成员、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 重大事项提示 公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必认真阅读本募集说明书正文内容，并特别关注以下重要事项及公司风险。 一、关于公司本次向特定对象发行股票的规模 本次以简易程序向特定对象发行的股票数量为 3,456,527 股，发行价格为37.61 元/股，发行对象拟认购金额合计为人民币 13,000.00 万元，不超过三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十。 若公司股票在定价基准日至发行日期间发生送红股、资本公积金转增股本或因其他原因导致本次发行前公司总股本发生变动及本次发行价格发生调整的，则本次以简易程序向特定对象发行 A 股股票的数量上限将进行相应调整。最终发行股票数量以中国证监会同意注册的数量为准。 二、特别风险提示 本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“风险因素”全文，并特别注意以下风险： （一）经营业绩亏损风险 报告 期内 ，公司实现 营业收入 46,411.80 万元 、 47,458.50 万元 、 68,913.22 万元和 51,879.54 万元，归属于母公司股东的净利润分别为 1,346.97 万元、-197.40 万元、-2,237.90 万元和 1,426.35 万元。最近两年净 利润为负，主要系公司仍然处于产能爬坡阶段，人工、折旧等固定成本未被摊薄，叠加原材料价格上涨，导致公司毛利偏低；同时公司处于业务拓展期，各项期间费用不同程度增加，叠加资产及信用减值损失增加等多重因素综合影响。从中长期来看，全球 PCB 行业仍呈现增长趋势。然而，若公司未能通过加快市场开拓等提高产能利用率，公司业绩将可能继续亏损。 （二）毛利率下降的风险 报告期，公司主营业务毛利率分别为 15.14%、14.33%、8.52%和 10.43%，整体呈下降趋势。尽管公司毛利率水平处于同行业合理区间，且公司每年投入 大量的研发费用来对产品进行优化升级，但若未来行业竞争加剧导致产品销售价格下降，而公司未能及时通过提升订单和产品结构有效参与市场竞争；或者原材料价格上升，而公司未能有效控制产品成本等情况发生，公司毛利率将存在下降的风险，从而对公司的经营业绩产生不利影响。 （三）应收票据及应收账款无法收回的风险 公司根据客户的历史交易记录和销售规模，给予客户一定的货款结算周期。报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 13,811.73 万元、13,837.49 万元、21,528.03 万元和 29,569.65 万元，公司应收票据账面价值分别为 4,623.12 万元、3,061.90 万元、4,176.90 万元和 4,785.76 万元，应收账款和 应收票据合计占各期流动资产的比例分别为 41.84%、42.64%、46.03%和 47.56%。公司的应收票据、应收账款占公司流动资产的比例较大。未来随着公司经营规模的扩大，应收账款余额和应收票据将随之增长。如果主要客户的财务状况突然出现恶化，将会给公司带来应收票据、应收账款无法及时收回的风险。 （四）市场竞争风险 PCB 行业竞争激烈，行业格局正朝着“大型化、集中化”方向发展。行业龙头企业通过技术创新、规模扩张及供应链整合不断增强市场影响力，而中小企业则面临更大生存压力。若公司未能及时把握市场机遇，持续进行资金投入及技术研发，快速适应产品开发和市场策略的变化，可能会在市场竞争中失去优势，出现订单下滑、收入利润下降进而导致市场份额缩减的风险。 （五）募投项目效益未达预期的风险 公司本次募投项目效益测算系基于公司历史实际经营情况和未来行业发展状况所作出的预测，未来是否与预期一致存在不确定性。虽然公司对项目的可行性作出了充分论证、对经济效益测算进行了审慎分析，但如果未来印刷电路板市场环境出现重大变化，竞争格局、市场需求、产品价格、原材料成本等方面出现重大不利变化，则公司可能面临募投项目效益不及预期的风险。 （六）产能无法消化风险 公司本次募集资金投资项目涉及的相关产品产能设计主要结合公司对上述产品未来的市场需求规模、公司预期可能实现的市场占有率等因素综合确定。 公司光模块领域新增客户目前大多处于测试阶段，如公司未来产品市场开拓进展不及预期，新客户导入量产的转换率低，或现有产品的市场份额未继续提升甚至下滑，则可能导致公司本次募集资金投资项目的新增产能无法得到较好利用，进而对项目的预期收益带来不利影响。 目录 声明 ...... 1 重大事项提示 ...... 2 一、关于公司本次向特定对象发行股票的规模 ......2 二、特别风险提示 ......2 目录 ...... 5 释义 ...... 8 一、常用词汇 ......8 二、专业词汇释义 ......8 第一节 发行人基本情况 ...... 10 一、发行人基本信息 ......10 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况 ......10 三、发行人所处行业的主要特点及行业竞争情况 ......11 四、发行人主要业务模式、产品或服务的主要内容 ......27 五、现有业务发展安排及未来发展战略 ......36 六、截至最近一期末，公司不存在金额较大的财务性投资的基本情况 ...39 七、科技创新水平以及保持科技创新能力的机制或措施 ......43 八、同业竞争情况 ......45 第二节 本次证券发行概要 ...... 48 一、本次发行的背景和目的 ......48 二、发行对象与发行人的关系 ......51 三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期 ......51 四、募集资金数额及用途 ......53 五、本次发行是否构成关联交易 ......53 六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化 ......53 七、本次发行是否导致公司股权分布不具备上市条件 ......54 八、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序 ......54 九、发行人符合以简易程序向特定对象发行股票并上市条件的说明 .....54 第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ...... 63 一、本次募集资金使用计划 ......63 二、本次募集资金投资项目的具体情况 ......63 三、募集资金用于扩大既有业务的情况 ......70 四、发行人的实施能力及资金缺口的解决方式 ......70 五、本次募集资金投资于科技创新领域的主营业务的说明，以及募投项目 实施促进公司科技创新水平提升的方式 ......72 六、本次募集资金用于研发投入的情况 ......73 七、发行人主营业务及本次募投项目不涉及产能过剩行业，限制类、淘汰 类行业，高耗能高排放行业 ......73 八、本次募集资金投资项目可行性分析结论 ......73 第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ...... 75 一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划 ......75 二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化 ......75 三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际 控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况 ......75 四、本次发行完成后，公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制 人可能存在的关联交易的情况 ......75 五、本次发行完成后，公司科研创新能力的变化 ......76 第