中信证券股份有限公司关于 四川百利天恒药业股份有限公司 与关联人共同投资的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐人”）作为四川百利天恒药业股份有限公司（以下简称“百利天恒”或“公司”）向特定对象发行股票的保荐人，并承接公司首次公开发行股票并在科创板上市的未完成的持续督导工作，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关规定，对百利天恒与关联人共同投资进行了专项核查，核查情况如下： 一、关联交易概述 （一）对外投资的基本概况 1、本次交易概况 为拓宽公司在除创新 ADC 药物研发平台（HIRE-ADC 平台），创新多特异 性抗体药物研发平台（GNC 平台），以及特异性增强双特异性抗体平台（SEBA平台）及创新 ARC（核药）研发平台（HIRE-ARC 平台）以外其他前沿技术赛道的布局，补充公司技术矩阵。公司全资子公司 Panku Capital Limited（以下简 称“盘古资本”）拟以 500 万美元认购 Connexus Therapeutics (以下简称“Connexus” 或“标的公司”)3,880,952 股 A 轮优先股股份，本次交易完成后，盘古资本将持有 Connexus 7.91%股权。 2、本次交易的交易要素 □新设公司 ？增资现有公司（□同比例 ？非同比例） 投资类型 --增资前标的公司类型：□全资子公司 □控股子公司 □参股公司 ？未持股公司 □投资新项目 □其他：______ 投资标的名称 Connexus Therapeutics 投资金额 ？ 已确定，具体金额：500 万美元 ？ 尚未确定 ？现金 ？自有资金 □募集资金 出资方式 □银行贷款 □其他：_____ □实物资产或无形资产 □股权 □其他：______ 是否跨境 ？是 □否 （二）董事会审议情况 本次关联交易事项已经公司第五届董事会第十次会议及第五届董事会独立董事专门会议 2026 年第一次会议审议通过，关联董事朱义先生、DAVIDGUOWEI WANG 先生已回避表决。本次关联交易事项未达到股东会审议标准，无需提交股东会审议。 （三）是否属于关联交易和重大资产重组事项 持有公司 5%以上股份的股东 OAP III (HK) Limited 的实际控制人控制的主 体 OrbiMedAsia Partners VI, L.P.拟参与本次增资，且公司董事朱义先生、DAVIDGUOWEI WANG 先生拟担任 Connexus 的董事，根据《上海证券交易所科创板股 票上市规则》等相关规定，OrbiMed Asia Partners VI, L.P.、DAVID GUOWEI WANG 先生及朱义先生为公司的关联人，本次增资构成关联交易。本次交易不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。 （四）过去 12 个月关联交易情况 截至本核查意见出具日，除本次关联交易外，过去 12 个月公司不存在与同一关联人或与不同关联人之间进行的同一交易类别下标的相关的关联交易。 二、增资标的股东（含关联方）的基本情况 （一）关联方基本情况 法人/组织全称 OrbiMedAsia Partners VI, L.P. 统一社会信用代码 □ _____________ ？ 不适用 普通合伙人 OrbiMedAsia GPVI, L.P. 成立日期 2025/05/02 注册地址 c/o Walkers Corporate Limited, 190 Elgin Avenue, George Town, Grand Cayman KY1-9008, Cayman Islands 主要办公地址 601 Lexington Avenue, 54th Floor, New York, NY 10022, USA 与标的公司的关系 OrbiMed Asia Partners VI, L.P.拟通过本次交易投资标的公 司 主营业务 股权投资业务 □控股股东、实际控制人及其控制的其他企业 关联关系类型 □董监高及其关系密切的家庭成员及上述主体控制的企业 ？其他：持有上市公司 5%以上股份的法人或其他组织及其 一致行动人 是否为本次与上市公司共同 ？是 □否 参与增资的共同投资方 （二）非关联方基本情况 本次拟向标的公司增资的非关联方为 HitGen (HK) LIMITED、LAV Fund VII, L.P.、Zhenxiong Wang 和 Tao Liu，Connexus 还将预留 1,600,000 股普通股用作员 工股份激励计划。本次与上市公司共同参与增资的共同投资方中，LAV Fund VII,L.P.为生物医药风险投资公司礼来亚洲基金管理团队所运营管理的基金， Zhenxiong Wang 和 Tao Liu 为 Connexus 拟任管理层。 上述非关联方与公司之间均不存在业务、资产、债权债务、人员等方面的其他关系。 三、投资标的基本情况 （一）投资标的概况 本次交易标的为 Connexus 的股权，交易类型属于《上海证券交易所科创板股票上市规则》中的“对外投资”。Connexus 是一家创新药企业，专注干肿瘤领域小分子药物的开发，其在研项目均处于临床前研发阶段。 （二）投资标的具体信息 1、增资标的基本情况 投资类型 ？增资现有公司（□同比例 ？非同比例） 标的公司类型（增资前） 未持股公司 法人/组织全称 Connexus Therapeutics 统一社会信用代码 □ _____________ ？不适用 法定代表人 不适用 成立日期 2026/07/07 法定股本 50,000 美元 法定股份总数 500,000,000 股每股面值 0.0001 美元 PO Box 10008, Pavilion East, Cricket Square, Grand Cayman, 注册地址 KY1-1001, Cayman Islands 控股股东 HitGen (HK) LIMITED 主营业务 创新药研发 所属行业 医药制造业 主要财务数据 成立时间尚不足一年，无最近一个会计年度的财务数据 2、增资前后股权结构 序 增资前 增资后（假设员工股份激励计划全部行权后） 号 股东名称 A 轮优先股 持股总数 A 轮优先股 持股总数 普通股（股） （股） （股） 占比（%） 普通股（股） （股） （股） 占比（%） 1 HitGen (HK) LIMITED 1 - 1 100.00 14,500,000 - 14,500,000 29.55 2 OrbiMedAsia Partners